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坐在四季度債債雙贏的三季度大型可轉換債券基金

坐在四季度債債雙贏的三季度大型可轉換債券基金
可轉換債券在第三季度以來近三年來規模最大的基金倉位。只是披露基金三季報顯示,年底增加基金的基金行業正在加速可轉換債券市場布局,規模超過38億美元的第三季度和倉庫。不同於市場的悲觀情緒,在首都,可轉換債券基金整體利潤在第三季度,完美的超越市場。
對於第四季度可轉換債券的走勢,基金普遍持樂觀態度,認為市場調整的時間和范圍更為充足,中長期發行機會已經顯現。
該基金第三季度報告顯示,該基金持有的可轉換債券總量達到441.1億元,較上一季度增長38.3億元,為三年來的最高水平。其中一只混合基金增加了明顯的跡象。
在單一債券基金的基礎上,增量資金規模也略有增加。數據顯示,可轉換債券基金增長了小額5億元,其中可轉換債券增長了1.8億元,同時減少了銀行存款和其他資產。推出「好現金」低息私人貸款,實際年利率低至3.32%,免手續費。優惠期間,成功申請並提取貸款的客戶即可獲得高達3,500港元現金回贈。立即填寫網上表格,實現心中「您」想!
從表現來看,上證綜合指數下跌0。同期,中歐和天之可轉換債券基金的收益率為92%,為3%。4%的季度收益。
從具體的頭寸來看,大型金融部門已成為大量資金的避風港。光大債務轉移(109.250%,0.60%,0.55%)再次成為各類基金的首次配置目標,8只轉換基金將其列為最大權息票,寧行互換(112.998,0.55,0.49%)也頗受歡迎,有6只基金將其列為第一權息票。
在第三季度報告中,中國可轉換債券基金表示,第三季度盈利確定性較強的藍籌股應進一步挖掘,以銀行、鋼鐵為代表的順周期品種的盈利水平維持在相對高p對位。由於預估值的明顯抑制,目前存在一定的分配價值。
前十位置代金券,共產黨,EB基金比大多數是在第三季度,中國共產黨EB,17和18共產黨EB荷蘭國際集團(ing)分別為1億元和2.66億元,和倉庫至2.74億元和2.94億元。銀行債務也有良好的性能,位置略有增加,光大,寧行,無錫債券(98.700,0.34,0.35%),分別是荷蘭國際集團(ing)0.58億元,0.39億元,0.74億元。我們大多人投資股票的時候往往都會關注股票交易量,但是如果你買了牛熊證的時候千萬不能單單只看交易量,還要關注一下牛熊證分佈和牛熊街貨,每日收市之後除發行商外的公眾投資者手裏持有的權證的數量就是街貨量,是權證市場重要的組成部分。
從各基金的表現來看,大部分轉撥基金都取得了正回報。該基金對第四季度債券轉移普遍持樂觀態度。
最大的可轉換債券基金興權可轉換債券基金認為,可轉換債券的絕對價格是越來越多的債務,但必須防止信用崩潰的風險。股票的溢價率也較高,短期彈性受到限制,但中長期分布的機會已經顯現,因此沒有必要對目前的頭寸持悲觀態度。
長興可轉換債券基金四季度走勢也相對樂觀。基金組織認為,在今年第四季度,基本建設反周期調控和房地產開發的可持續性預計將發揮自下而上的作用。加強能源、環保、通信等基礎設施建設,進一步減稅、減費,繼續激發企業和市場的活力。
基金公司表示,市場調整的時間和范圍已經相當充足,後續上行空間很大,將繼續挖掘業績超乎預期,秋季誤殺品種,重點樂觀於消費、醫藥、科技等板塊中長期機遇。

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國務院最近發布的消息很有希望。

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如何控油補水?五招還你緊致皮膚

核心提示:控油和補水都是很多女性朋友,甚至男性朋友都關注的話題,特別是皮膚特別油膩的那些人。那么如何才能更好的進行控油和補水呢?今日小編推薦五個妙招,大家趕緊收藏起來吧!

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控油和補水都是很多女性朋友,甚至男性朋友都關注的話題,特別是皮膚特別油膩的那些人。那么如何才能更好的進行控油和補水呢?今日小編推薦五個妙招,大家趕緊收藏起來吧!

控油補水妙招

妙招1:長期使用美白護膚產品可以有效的淡化痘疤,慢慢你會發現肌膚白嫩平滑。

妙招2:皂基類的潔面產品雖然能夠去油,但是會對皮膚表層的皮脂膜造成損害,還會導致肌膚粗糙敏感,所以我們不能選用皂基類的潔面產品潔面。對於油性皮膚,其實氨基酸類的控油洗面奶是最佳的選擇。

妙招3:全年都要在堅持做好美白防曬工作。一般當痘痘下去之後的痘印在紫外線的照射下,最容易轉化成為曬斑,因此要注意防曬,可以敷敷面膜,修複曬後或者妝後的皮膚細微損傷。

妙招4:油性肌膚更需要補水保濕,以調節水油平衡。可以選擇一些含天然植物油的補水產品補充肌膚所需的水分,補水同時,還能很好的鎖住水分。

妙招5:使用含有天然成分的淡化痘印產品,不刺激皮膚。堅持使用效果顯著。

皮膚出油原因

如果持續著不規律的生活或是睡眠不足的話,自律神經的功能會變得失調,容易出錯。如此荷爾蒙的平衡被破壞,而造成皮脂過度的分泌,因此,即使無法做到早睡早起,也應該有充分的睡眠,盡量每天以相同的步調生活。

新陳代謝好的人,因為將脂肪排出體外的功能很強,皮脂的分泌也會較旺盛。特別容易出油的人,在夏天時應告誡自己少碰油炸食物、花生、巧克力等多油的食物。

父母都是油性膚質,你的膚質也很有可能是油性膚質。另外,長期在相同的飲食習慣下生活,父母、兄弟姐妹的膚質通常都會很類似。

附:補水小妙招

爽膚水補水

這裏的爽膚水不是直接抹在臉上就可以了,而是要將其倒入面膜之中然後敷10分鍾左右,等其面膜變色之後馬上取下,就能使皮膚得到全方位的水分。

清酒洗面法

據傳日本藝妓在上妝前都會先用清酒敷臉的,事實上清酒中含有豐富的氨基酸和蛋白酶,其具有活化皮膚的作用,同時還可幫助清潔皮膚毛孔的汙物,保持皮膚的通透性。

嬰兒保養品

嬰兒護膚品通常情況下都具有保濕的作用,同時嬰兒保養品護膚也不用擔心其是否會有副作用。建議早晚清潔皮膚後適當塗抹點嬰兒保養品或者保濕精華都可。

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央行金融研究所所長:當前禁止ICO和平台交易十分必要

央行金融研究所所長:當前禁止ICO和平台交易十分必要

美國對虛擬貨幣的監管秉持其一貫對新技術的監管態度,即先適用現有框架下的分業監管,待時機成熟後推出完善的法規集中監管

。在美國的分業監管模式下,不同類型的金融業務由不同的政府機構監管。針對虛擬貨幣,美國聯邦的相關行政監管機構以及美國

聯邦法院作出了諸多的司法判決和行政裁定。其中,大部分案件的焦點集中在虛擬貨幣是否滿足法律中所要求的法定貨幣的要件,

以及什麼樣的行為構成虛擬貨幣經營活動。

審慎監管

在美國,諸多州出台了專門針對虛擬貨幣的監管法律,如紐約州的NYDFS Bitlicense法案、紐約州銀行監督協會(Conference of

State Bank Supervisors)關於虛擬貨幣的框架性意見等。在此基礎上,美國的州際統一法律委員會於2017年年會上通過了《虛擬

貨幣商業統一監管法》(以下簡稱“法案”)。雖然這一法案沒有強制的法律效力,但是對美國各州的立法具有重要的參考意義。

法案中首先對“虛擬貨幣”“虛擬貨幣經營活動”等有爭議的名詞作出了明確定義。其中,“虛擬貨幣經營活動”的定義較寬泛,

不僅包括傳統的貨幣轉移和貨幣管理,還包括了使用貴重金屬權屬證書的交易,以及將遊戲使用的代幣交換為其他虛擬貨幣或法定

貨幣的行為。然後,法案還規定了虛擬貨幣服務機構在滿足必要條件後需在相關政府機構登記注冊,獲取營業執照。如果虛擬貨幣

服務機構涉及的交易額度不到3.5萬美元的話,還可以通過簡便的臨時登記制度申請臨時執照。法案還詳細規定了金融監管機構對虛

擬貨幣服務機構的定期審查要求,同時要求虛擬貨幣服務機構提供保證金、定期提供財務報告、交易記錄和客戶信息。最後,在監

管機關登記注冊的虛擬貨幣參與者在其特定信息發生變化、股權結構發生變化或所有權發生變化時,還需要及時向監管機關提出著

錄項目修改請求。

專業提供真皮梳化,廚櫃,組合櫃,等傢具,本公司1986年創辦以來受到顧客一致的好評,以專業的技術,上乘的質量,良好的服務,與時俱進為廣大顧客提供優質產品.

反洗錢和防止犯罪

聯邦反洗錢法案(AML)適用於使用虛擬貨幣跨境洗錢的行為。該法案同時要求貨幣服務機構(MSB)構建反洗錢機制。使用虛擬貨

幣洗錢的案例很多,其中最著名的是暗網中名叫Silk Road的線上犯罪市場網站。該網站通過收取不可以被追蹤的虛擬貨幣,繞過監

管體系將犯罪的非法所得變為合法收入。美國財政部的金融犯罪執行網絡(FinCEN)發出指導文件指出,聯邦每個州的虛擬貨幣管

理機構受聯邦銀行保密法案(BSA)的約束,虛擬貨幣的交易中介必須按照貨幣服務機構(MSB)的標准在財政部的金融犯罪執行網

絡(FinCEN)登記注冊,以防止利用虛擬貨幣洗錢或其他與虛擬貨幣相關的金融犯罪。這一指導文件對於前期世界范圍內爆發的勒

索病毒事件特別有針對性。勒索病毒通過遠程加密感染病毒的電腦終端中的文件,隨後向文件所有者勒索虛擬貨幣作為贖金,比特

幣充當了洗錢和媒介犯罪的工具。

提供人民幣匯款、港幣兌換服務,瀏覽實時人民幣匯率報價及走勢

對貨幣服務機構的監管

美國財政部對貨幣服務機構的定義是任何涉及將虛擬貨幣兌換成實際貨幣、基金或其他虛擬貨幣的機構。虛擬貨幣的交易活動包括

接受虛擬貨幣或者轉移虛擬貨幣、代持虛擬貨幣、買賣虛擬貨幣、兌換虛擬貨幣,以及控制/管理/發行虛擬貨幣的行為。同時,聯

邦內部分州的貨幣轉移法也規定貨幣轉移者必須在州政府的監管機構登記注冊。在近期美國財政部金融犯罪執行網絡(FinCEN)所

裁定的行政案件中,基於區塊鏈技術提供金融結算解決方案的供應商Ripple Labs,Inc.,因為在出售虛擬貨幣之前沒有在FinCEN注

冊為貨幣服務機構,成為了第一個被聯邦財政部處罰的虛擬貨幣交易所。最後,從市場監管的角度來看,聯邦期貨交易委員會

(CFTC)將虛擬貨幣定義為“商品”,受商品交易法案的監管。所有涉及虛擬貨幣的期貨交易、運營虛擬貨幣的期貨交易平台或提

供與虛擬貨幣相關咨詢的機構,都需要在聯邦期貨交易委員會申請執照,受其法規的監管。

行為監管

聯邦消費者保護法和聯邦消費者金融保護局(CFpB)主要負責保護虛擬貨幣投資人的合法權益,特別是虛擬貨幣發行機構有義務和

責任對金融投資人進行風險教育。早在2014年,聯邦消費者金融保護局以及相關州的對應機構就發布了多個公告向金融投資人介紹

虛擬貨幣可能帶來的風險,同時接受投資人對虛擬貨幣和虛擬貨幣服務機構的舉報。公告內容提及虛擬貨幣沒有FDIC提供的保險,

相關金融科技還不大成熟,以及虛擬貨幣交易常涉及犯罪,屬於高風險投資。另外,如果虛擬貨幣被用於在線賭博,那麼就會受到

聯邦互聯網反賭博法案(UIGEA)的監管。同時,如果虛擬貨幣在博彩活動中采用了彙款的方式,還會受到聯邦彙款法案的監管

(FWA)。該法案禁止在博彩活動中使用彙款的方式轉移貨幣。在美國聯邦法院近期處理的非法集資案件中,被告在網絡上吸收虛擬

貨幣的集資,隨後被告將收到的虛擬貨幣用於支付集資人的利息。同時,被告私自挪用集資到的虛擬貨幣,故意對集資人隱瞞資金

的用途。對此,聯邦法院認為,虛擬貨幣不僅可以作為普通貨幣用於交換商品和服務,同時也可以通過交易所兌換為法定貨幣,虛

擬貨幣滿足貨幣的定義,等同於法定貨幣。投資人使用虛擬貨幣參與集資,因而也應當被算作是使用法定貨幣集資。因此,聯邦法

院認為在獲取虛擬貨幣集資後提供虛擬貨幣作為利息的行為等同於提供利息,被告的非法集資罪名成立。

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防止非法證券活動

最近美國證券交易委員會(SEC)的調查報告中確認了至少部分虛擬貨幣項目滿足證券發行的所有要件,虛擬貨幣可以被看做是證券

。虛擬貨幣的交易機構需要登記為證券交易所,以杜絕非法發行證券的違法行為。虛擬貨幣不能被用於沒有登記注冊的證券交易。

如果沒有在美國證券交易委員會登記的情況下以收取虛擬幣的條件出售公司股權,則違反了聯邦證券交易法。由此,美國證券交易

委員會將與虛擬貨幣相關的證券交易行為納入了聯邦證券監管體系。上述的司法判決和行政裁定,避免了虛擬貨幣發行項目通過發

行代幣的方式來規避現有的金融監管,有效地杜絕了非法證券活動。

美國虛擬貨幣監管框架的經驗

首先,在公平的原則下構建虛擬貨幣的營業執照審批制度。所有參與虛擬貨幣的商業活動,並達到一定交易量的服務機構,都應當

在監管機構申請營業執照,便於統一監管。同時,申請人需要在監管機構存放多種不同形式的保證金,以確保申請人在監管體制下

遵守法律法規。此外,申請人還需要保持規定量的儲備金,以備不時之需。監管機構在其認為必要的時候還可以對申請人開展調查

,申請人需要積極配合,同時承擔調查的費用。

其次,完善虛擬貨幣服務機構的信息披露制度,加強對消費者的保護。虛擬貨幣服務機構除了提供其基本信息外,還需要詳細披露

現在和以前所從事的商業活動、所涉及的行政和司法案件、破產曆史等信息。監管機關還需要保障消費者的風險知情權,提示投資

風險和維權路徑,構建完善的消費者權利保護機制。在具體監管中主要體現在對融資金額實施審批制度,要求披露融資主體資格和

高管人員的詳細信息,要求披露資金托管情況,督查資金使用規劃和項目實施時間安排,提升虛擬貨幣項目的透明度。同時,美國

的臨時執照制度將那些交易量達不到法律規定最低標准的參與者也納入監管的做法可以最大限度地覆蓋虛擬貨幣的參與者。

再次,加強對違法虛擬貨幣服務機構的懲罰力度。需要對無證經營和違反監管規定的服務機構制定嚴格的懲罰制度,包括但不限於

罰款、停業整頓和吊銷執照,對嚴重違法機構的負責人還應當追究刑事責任。

最後,完善虛擬貨幣服務機構的合規制度,構建貨幣轉移報告和可疑交易報告制度,加強行為監管。為了防止不法分子利用虛擬貨

幣犯罪,虛擬貨幣服務機構應定期向監管機關提交其交易平台上的產品轉移情況、客戶信息和財務信息。保存規定年限內記錄的所

有產品交易信息,接受監管機關隨時審查。同時,實施實時監控,一旦發現可疑的交易立即上報。此外,虛擬貨幣服務機構應當充

分了解其服務的客戶,最大限度地降低信息不對稱所帶來的風險。最後,虛擬貨幣服務機構的基本信息發生變化時需要及時向監管

機構申請信息更改。

對中國虛擬貨幣監管的思考

虛擬貨幣在美國的發展以及相關立法和監管實踐的經驗具有重要的借鑒意義和啟示作用。美國的虛擬貨幣處於政府的嚴格監管之下

,在發展過程中仍暴露出了一些問題,而我國與虛擬貨幣相關的立法還很不完備,也遠未形成一套完整有效的監管體系,虛擬貨幣

的快速發展造成了很大的風險。比如,前期各類以發行虛擬貨幣籌資的首次代幣發行(ICO)激增,沒有規范程序可循,消費者僅基

於白皮書的內容來判斷是否參與融資,而多數的白皮書內容虛假、嚴重失真,涉嫌非法集資。很多消費者並不關心項目本身的價值

,只關心投資回報,致使風險被忽略。從理論上講,虛擬貨幣的價值取決於項目白皮書中承諾的技術方案能否成功實現,但很多ICO

項目募集資金並沒有用於項目本身,而是被挪用至其他用途,甚至一些項目的實際操作與白皮書的內容毫無關系,涉嫌明顯的主觀

故意合同詐騙。

當前,我國虛擬貨幣的法律基礎還很不完備、相關監管條件也不完全具備,而且投資者還不成熟,難以辨別虛擬貨幣的風險,由於

沒有一套完善的虛擬貨幣投資者權利保護機制和風險教育機制以保障虛擬貨幣投資者的風險知情權和維權救濟路徑,同時虛擬貨幣

的風險暴露會嚴重擾亂社會經濟秩序,並可能傳染成為系統性金融風險隱患。為了守住不發生系統性金融風險的底線,當前禁止ICO

和虛擬貨幣平台的交易是十分必要的。

虛擬貨幣監管的終極目標是確保其為公共利益和國家利益服務,同時保護消費者合法權益,維護金融市場穩定,促進支持實體經濟

的金融創新。在金融科技快速發展的今天,全球監管當局需要進一步加強合作,深入研究,繼續對虛擬貨幣監管框架進行探索。■

作者孫國峰系中國人民銀行金融研究所所長;陳實系西南財經大學法學院副教授、中國人民銀行金融研究所訪問學者

 

 

文章轉自:http://tech.qq.com/a/20171006/011034.htm

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頭發總愛出油是怎麼回事?

核心提示:頭發老出油是怎麼回事?很多人都感到自己的頭發老是油油的,看起來著實是不雅,這是怎麼回事?

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頭發老出油是怎麼回事?很多人都感到自己的頭發老是油油的,看起來著實是不雅,這是怎麼回事?

頭發油大部分是屬於濕熱引起的,或由於嗜食肥甘厚味,損傷脾胃,化濕生熱,熏蒸皮膚,逼迫油脂過度分泌。有的人是痰濕體質,有的人則是後天生活習慣不 好造成的,如喜吃甜食、魚肉過多的人,就容易造成痰濕。當出現痰濕內生的時候,體內的脂肪代謝出現不暢,消化不掉,排泄不掉的營養變成廢品,堵在身體裏, 造成濕熱,發泄不出去,從而在頭皮層積累,熏蒸,時間久了就會出現油膩頭發。

現代人喜好高熱量高脂肪含量的食物,吃得油膩、辛辣,這會刺激皮脂腺的分泌。而熬夜、長時間玩電腦、快節奏的生活、高強度的工作壓力等,都會影響人體的內分泌系統,加劇頭皮出油。

通常用激光脫毛需要在2到3個月的時間內進行多次,這樣才不會被休眠期的毛髮躲過去。只有當毛囊壞死時,脫毛效果就成了永久性的。如果只是毛囊受損而不是壞死,毛髮便很快會再次長出。毛髮再次長出的時間快慢取決於每個人獨有的毛髮生長週期,這和個人的新成代謝有關。有些人的毛髮生長速度往往較快於其他人。處於休眠期的毛髮自然會比處於其他階段的毛髮生長得慢一些。

頻繁地洗頭將頭皮上的油脂洗淨後,皮脂會收到“缺油了”的信息,然後進一步分泌油脂,這就會導致分泌越來越多,頭發越來越油。

隔次用清水沖洗可控油

如果已習慣天天洗頭,或不洗就會分泌過多油脂的話,即便是天天洗也不用一洗頭就用洗發水、護發素,可視情況隔天用清水沖洗,這同樣能清除頭發及頭皮上的汙漬,但又不會加重油脂的分泌。而對於出油不嚴重的人來說,一周洗兩三次頭就可以了。

不要幹洗頭,少按摩刺激頭皮

通常用激光脫毛需要在2到3個月的時間內進行多次,這樣才不會被休眠期的毛髮躲過去。只有當毛囊壞死時,脫毛效果就成了永久性的。如果只是毛囊受損而不是壞死,毛髮便很快會再次長出。毛髮再次長出的時間快慢取決於每個人獨有的毛髮生長週期,這和個人的新成代謝有關。有些人的毛髮生長速度往往較快於其他人。處於休眠期的毛髮自然會比處於其他階段的毛髮生長得慢一些。

很多人喜歡去理發店幹洗頭,就是直接倒洗發水在幹發上搓揉10分鍾以上。其實油性頭發按摩搓揉頭皮只會促進油脂分泌更旺盛,而且理發店的洗發水也不太可靠,還是建議快速濕洗比較健康。

少做保健性梳頭

雖然早晚用手指肚按摩頭皮有一定的保健效果,但對於易出油的頭皮來說,這樣會使油脂被動分散到毛幹,刺激油脂分泌,加重出油。

更換洗發水

頭發愛出油的人最好使用含有吡啶硫酮鋅或水楊酸成分的洗發水,它們多存在於去屑洗發水中,能夠幫助控制頭皮出油。

頭發經常剪

頭發越長,在重力作用下就會越下垂,發根受到的拉力就越大,因此就越容易出油、顯得扁平。建議人們至少每個月修剪一次頭發,不僅可以幫助控油,對發根也有一定的保護作用。

 

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醫療險最好選綜合給付的

何考量商業醫療險的性價比?此次,我們再給大家一個可以衡量醫療險保障程度優劣的小竅門,那就是注意觀察給付項目是分項計算還是綜合給付的。總的來說,在其他條件相當的情況下,最好還是能選擇模糊表述、綜合給付的,以擴大保障程度。
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“我們這個醫療險產品,保障非常全面。你看,不僅有急性醫療救護補貼、住院津貼補貼,還有看護補貼、重症監護補貼和康複補貼等,能夠讓你和家人從病前、病中到病愈後,都享受全面貼心的愛護。”某保險營銷人員向客戶如此這般推薦自己代理的產品。

可是,無論是醫療補貼類保險,還是醫療報銷型保險,最好還是能選擇整體報銷或補貼型的產品,而非按照各個子項目分解報銷或補貼的產品,這其中隱含的保障差異還不小呢!

報銷項目分項給付:保障力度可能降低

今年10月中旬,35歲的王先生因病住院,20天共花掉10000元醫療費,其中住院床位費用2000元、膳食費600元、護理費300元、手術費3500、麻醉費600元、住院藥費1000元、輔助檢查費1000元、其他治療費用1000元。

雖然身為自由職業的王先生這幾年都沒有參加社會基本醫療保險,但是他心中並不慌張,因為他今年初已經投保了一份據說挺不錯的醫療費用保險。住院期間,王先生就將自己住院的情況打電話告訴了自己的代理人,代理人還上門探望了一回。一出院,王先生就把自己的診療單據、出院小結、病例卡等相關材料提供給了保險公司。等待了十幾天,理賠結果出來了,王先生被告知自己可以獲得6885元的補償。

“不是說可以獲得85%的報銷麼?應該是8500元怎麼只能拿到6000多元?”王先生頗有些疑慮,就讓代理人去打聽打聽具體的情況。

代理人“打探”回來後,給王先生詳細講解了一番。原來,按照該款產品的理賠規則,王先生投保當時選擇的是計劃2,具體內容為住院病房費用(包括床位費、膳食費、護理費和診療費)保險金每日限額60元,住院手術費用(包括手術費和麻醉費)保險金每次限額2400元,住院醫療費用(包括住院藥費、治療費、輔助檢查費、輸血費和輔助檢查費)保險金每次限額4500元,這三大項每項報銷比例為85%,無免賠天數,報銷補償范圍也不限於基本社保。因此,按照保險合同約定,王先生此次住院可從該保險獲得住院病房費用1020元(60*85%*20),住院手術費用2040元(2400*85%),住院醫療費用3825元,也就是總共能獲得6885元的補償。飛秒激光手術的過程也極其先進,通過飛秒激光在角膜內注入極微細的激光氣泡並掃描製作微透鏡,此手術可矯正1000度以下的近視和500度以下的散光,能讓患者擺脫眼鏡的煩惱。

其實,王先生所購買的這款住院費用報銷保險已經相當不錯了,因為它的理賠范圍已經不局限於基本社保范圍,而且也沒有免賠天數限制。但是,該產品的弱點恰恰就出在“分項計賠”這個宣傳冊上特別講解的特點上。該產品宣傳單頁上稱“我們為您提供3大項,共計11小項的醫療費用補償”,但若能取消這個特點,對於投保的消費者反而更加有利。若是代之以綜合給付,就相當於每個項目都不再有每日最高補償額度上限,而是僅僅按照被保險人的整體實際醫療費用支出給付,即便同樣還是85%的報銷比例,此次王先生就可以獲得10000*85%=8500元的補償,比現在的6885元多獲得1615元的補償。

補貼項目分項給付:津貼額可能“名不副實”

在醫療補貼類保險中也有類似現象。

30歲的陸小姐曾購買了本文開頭提及的那款醫療補貼保險,簽署合同時,她記得自己可以享有如下利益:急性醫療救護補貼80元/天,住院津貼補貼 40元/天,看護補貼12元/天,重症監護補貼 40元/天,康複補貼20元/天,最高每日補償額可達182元/天。

但後來的情況時,陸小姐不久前因病住院後,卻並非通過急救送入醫院,住院期間也沒有施行急性醫療救護,住的也是普通病房,所以最終的理賠結果是,她實際總共只能獲得72元/天的補貼額,因為“急性醫療救護” 與“重症監護”這兩個事件未曾發生,所以陸小姐無法獲得這兩個額度最高的補貼項目,只能拿到“住院津貼補貼、看護補貼與康複補貼”三個項目的津貼額。建議適齡的女性接種疫苗,還可以配合定期的柏氏抹片檢查,注意身體的健康狀態,以達到全面防禦子宮頸癌

早知如此,陸小姐就不如不要選擇有這麼多項目的補貼險,而去直接購買一款籠統表述為“住院津貼每日100元或200元”的補貼產品。

我們不妨看看圖一,住院津貼總額就像一個大圓圈,每個細分的補貼項目就像其中的一個個小圓圈。買一個大圓,不僅能涵蓋其中的每個小圓,還不會遺漏每個小圓外面的內容;而買多個小圓的組合,卻可能無法“對號入座”,也會增加遺漏的范圍。

而且,盡管陸小姐無法獲得急救和重症監護補貼,但這兩項風險的成本卻已經被計算在她所購買的產品價格之中了。

理賠指標越籠統 保障程度越高

由此我們可以發現,種種看起來“明明白白,細致入微”的項目細分化產品,很可能導致實際所得的保障額遠低於合同表述中投保者可能獲得的保障額。對於投保者來說,分項給付的保障讓人捉摸不定,具有不穩定性;綜合給付的保障簡單籠統,在保障力度上具有更好的穩定性。目前,中意人壽、人保健康等公司的醫療險產品均為綜合給付型。

其實,讀者朋友們應該還記得,我們以前在探討重大疾病險的保障范圍和理賠標准時,也曾提出過類似的概念。那就是重大疾病險的疾病名稱越籠統,投保者能獲得及時理賠的可能性就越大,因為其中針對被保險人病況的限制性條件被大大弱化了呀。比如,同樣是“癌症”,若A款重大疾病險產品對癌症的定義標准非常詳細,B款重大疾病險產品對癌症的限制性條件非常少,那麼顯然,B款產品對投保人的理賠申請更為有利。

保險公司出於風險控制的考量,很可能在各類醫療險的保障責任范圍上多加限制,比如設置免賠天數,免賠額度,比如在保障利益、保障項目的定義上細分化、條理化,還有在除外責任的范圍上設置更多、更廣的細分項。但對於投保者和被保險者而言,顯然不願意看到這樣的種類繁多的限制。

為此,消費者在選擇醫療險產品時,除了留心費率高低、是否能夠超越社保理賠等方面外,也請大家務必留心理賠項目或指標表述這一方面的差異。

 

文章轉自:http://www.ceconline.com/mymoney/el/8800046644/01/?_ga=2.231158808.623403338.1534903972-821936880.1534903972

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互聯網金融的管與不管

互聯網金融是一個全新的監管領域。對於監管者來說,現有的金融監管框架應該如何進化以支持互聯網金融的安全成長,是一個全新的課題。
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在經濟系統裏,最神秘也飽受爭議的莫過於金融市場。沒有人離得開它,但是也沒有多少人認清它。金融需要大眾化,社會也需要金融。在中國,互聯網金融正以超過人們想象的力度和廣度改寫著金融的內涵,延展著金融體系的格局。金融能夠影響稀缺資本的配置。金融的大眾化可以改變經濟地位的不平等,而經濟地位的不平等是社會公正性最具挑戰的難題。

今年以來,p2p領域出現一系列惡性欺詐案例,其中e租寶、中晉系涉及資金規模均達到百億元,對互聯網金融“從嚴監管”的呼聲充斥坊間。客觀地說,不應該把欺詐歸結到需要通過監管來解決的問題。和偷竊一樣,欺詐,包括披著互聯網金融外衣的新型欺詐,涉及的是法律執行層面的問題。

從某種意義上說,互聯網不需要監管,但是金融無論如何都需要監管。互聯網金融是一個全新的監管領域。對於監管者來說,現有的金融監管框架應該如何進化以支持互聯網金融的安全成長,是一個全新的課題。但正如互聯網沒有改變金融的本質一樣,對互聯網金融的監管也不應該背離監管的本質。

分業監管的思路是一種倒退

在互聯網的推動下,金融創新的步伐從來沒有這樣飛快,好像一夜之間,原本僅有商界精英享有的特權傳遞到了跳廣場舞的大媽手中。社會需要金融,更需要互聯網金融。正是因為互聯網,金融與社會的聯系才如此緊密。中國在互聯網金融方面的實踐之所以領先,從某種程度上說歸功於監管的開放。以目前的情況來看,管比不管要好。但從媒體披露的治理思路而言,分業監管的思路是一種倒退。

金融鏈接了投資者和融資者。

互聯網讓投資者與融資者的直接對話成為現實,極大地降低了撮合交易的成本。 在現階段的互聯網金融中,最典型的業態是將傳統金融服務搬到網上,比如網絡投資理財、網絡借貸、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托等互聯網金融業態,這些都體現了撮合交易的特征。作為撮合的平台,互聯網只是銷售渠道。 對於這個層面的互聯網金融,監管的重點在於資金的安全,必須強制實行資金第三方存管的要求,對資金保管、清算進行監督,防止平台和機構擅自挪用賬戶資金,從根本上實現平台和資金分離。在這一點上,業界已經有充分的共識。

這個層面的互聯網金融相當於金融大超市,超市裏各種金融服務分門別類,通過互聯網以最低的銷售成本賣給消費者。 監管層如能運用現有的監管框架管理好產品端,同時確保資金通道的安全,一切就應該萬事大吉了。

目前媒體披露的“誰的孩子誰抱走”的監管框架,大體吻合這個思路。先將網上的各類金融服務劃歸成7個分項,然後套入原有的監管框架,讓央行管網絡支付、銀監會管網絡借貸,證監會管股權眾籌,保監會管互聯網保險,等等,也就是所謂“鐵路警 察、各管一段”。以後再出 台整治子方案。其中,備受關注的p2p網貸和股權眾籌整治方案已於4月下旬陸續出 台。

但是,現實中的複雜性在於,好的互聯網金融不應該僅僅是渠道,如果單純作為渠道應該也很難存活。互聯網金融的創新應該在於它能更好地補充傳統金融,比如匹配投資者的風險承受能力和投資項目;比如對投資項目的投前評估和投後監督。在互聯網改變金融業的情勢下,監管如何與時俱進呢?

當金融體系的創新導致監管體系滯後,應該做出調整的是監管政策本身。這樣的例子並不遙遠。比如,一種金融監管體系可以在結構性融資、信用違約掉期、風險資本基金出現之前運行良好,但是當這些金融工具出現之後,監管機構視而不見,監管與創新之間出現脫節,許多重要的金融機構受到監管但是監管不充分,這個漏洞被視為導致2008年全球金融危機從一場原本可能是房價下跌導致的衰退演變成嚴重危機的原因之一。中國建設銀行(亞洲)「好現金」私人貸款計為香港初創公司提供信用借貸服務,香港信貸 讓有意在香港創業人士輕鬆獲得創業基金進行投資和營運。「好現金」私人貸款之貸款額最高可達120萬,還款期長達60個月,助你一步步,輕鬆實現創業夢!

前美聯儲主席伯南克在總結美國金融危機的監管漏洞時強調,這些漏洞不是監管的缺失,而是“系統監管的缺失”。監管水平沒有到位,“表現在沒有人從整個金融體系的視角來監測影響整體金融穩定的風險及威脅”。也就是說,監管視野存在局限性。金融危機之後,美國最引人矚目的金融監管改革當屬《多德-弗蘭克法案》的頒布,其主題之一便是嘗試建立一種系統性的監管方法。

以宏觀的視角和綜合的眼光來看待整個金融市場,這是對監管者最大的挑戰。在互聯網金融快速“變異”、“變種”的情況下,分業監管要么監管的是“一種不存在的商業模式”、要么是一種不完整的商業模式。不僅容易引發監管套利和監管割據,更容易形成監管重疊和監管真空。因此,我們認為,從監管理念來看,分業監管的思路是一種倒退。監管者不能把對風險的思考劃分成一個個小單元,而是應該擁有更全面的監管視野。

監管不應該和現實脫節,但是對於金融創新,好監管一定存在時間上的滯後。因為監管者需要一定的觀察期,讓市場充分培育,讓問題充分暴露。

互聯網金融的金融屬性

要了解互聯網金融的金融屬性,我們可以先從傳統金融業的運營模式和金融屬性出發。 金融業的核心是信息。按照信息的使用,金融行業的運營模式可以分為信息中介和投資中介兩大類。
債務重組,加按清債,主要是指債務人出現了資不抵債的情況,債權人出於風險的考慮,與債務人就債務償還、支付方式以及債務豁免等情況進行協商,一般是債務人做出一定的讓步,通過資產償還債務、債務轉為股權或者資本、降低債務清償率或者免息等手段來減輕債務人的債務負擔,最終保證債務人可以改善目前資不抵債的情況,進入正常經營。
傳統的信息中介包括券商分析報告,債券評級,基金評級,交易所等。這類金融公司可以直接銷售信息,也可以將信息與其它業務捆綁,比如券商大多免費贈送分析報告或收取低費用,而依賴交易傭金盈利;比如交易所提供交易平台,免費信息披露,收取席位費、掛牌費及交易費用。信息中介只負責披露信息,提供自己的信息分析,而不用為投資者的投資決策負責。監管層已經明確界定,p2p網絡借貸平台正是這樣的信息中介。

投資中介將信息與資金捆綁,依靠自己的信息優勢來替投資者做投資決策。所有投資中介的本質是替投資者做投資決策,然後收取管理費。投資中介包括銀行,信托,券商的自營部,公募基金,私募基金,和其它理財機構。他們收取管理費的形式五花八門,比如銀行和信托收取利差,公募基金大多按資產規模收取管理費,而私募和對沖基金一般再額外加收收益提成。

投資中介中最特殊的是銀行,也是監管最嚴的。為什么呢?銀行不僅是投資中介,更是信用中介,它向投資者(儲戶)提供了不違約的保障,儲戶可以隨時取錢,銀行保障本金。這個保障是個雙刃劍。一方面對於很多處於信息劣勢的投資者來說,這個保障是讓他們有勇氣投資的先決條件。但另一方面這個保障也可能引起擠兌風險,尤其在銀行壞賬率高啟的時候。要解決擠兌和違約風險,銀行必須有足夠的資本金,這也是銀行監管的本質。

其它的投資中介都不提供這樣的保障服務,投資者自負盈虧,而監管層面也就可以相應放松一些,至少不硬性規定資本金規模。雖然信托跟銀行的放貸本質相差無幾,由於不用提供本金保障,監管就要弱很多。在投資者不了解可能的違約風險而只看預期收益的情況下,信托和各種理財業務的飛速發展就不難理解。 這也從側面體現了監管對行業發展對重要性。

短短幾年,中國的互聯網金融機構已經表現出與傳統金融互補的能力。比如,螞蟻金服推出的互聯網消費信貸產品螞蟻借唄。上線一年以來,螞蟻借唄已經為全國3000萬支付寶用戶授信,累計發放消費信貸494億元。和傳統信貸業務不同的是,用戶無需提供任何資料,螞蟻借唄根據用戶在阿裏系積累的消費、支付、信用風險等數據,結合風控模型,通過大數據計算之後,授予其一定的貸款額度。而且,符合其資質的支付寶實名用戶可以一鍵貸款。而螞蟻小貸(原阿裏小貸)在過去五年內累計向小微企業發放貸款超過6000億人民幣,規模達到美國Lending Club的六倍多。

另一個可以參照的例子是騰訊旗下的微粒貸。4月26日,微眾銀行副行長黃黎明在銀監會例行新聞發布會上表示,該行的普惠金融產品“微粒貸”自去年5月正式上線以來,目前主動授信已超過3000萬人,貸款筆數400多萬筆,累計發放貸款超過300億元。微粒貸主要依靠騰訊多年來積累的社交數據及央行的個人征信數據,其中社交數據在其評分系統裏占據相當重要的比重,比如微信朋友圈的朋友個數以及他們之間的相關度等等。據說一年下來,貸款不良率只有千分之一,遠低於傳統金融機構。

從這兩個例子不難發現,互聯網金融的優勢是信息。長期來說,沒有信息優勢的互聯網平台肯定不能存活。所以我們接下來著重討論有信息優勢的互聯網金融該如何監管。

文章轉自:http://www.ceconline.com/strategy/ma/8800082395/01/

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